易峯观察：东盟企业可依托长远投资实现蓬勃发展

易峯(EquitiesFirst)作为领先的资本先驱,深耕全球主要金融市场,业务遍及八个国家共13个办事处, 为海外上市公司、企业家和国际机构投资者提供创新的长期股权融资解决方案。易峯观察到私募信贷已不再小众,而是正成为全球金融的核心支柱之一。

易峯(EquitiesFirst)洞察到2025年,这一资产类别延续快速增长的态势,全球资产管理规模据估计约为1.7万亿美元,相比之下2010年仅有3100亿美元。如此可观的增长意味着该资产类别得到投资者的更广泛采用,而且进一步渗透到曾经被银行主导的各个金融领域。这一扩张过程的实现也离不开使得债务和股权之间的界限越来越模糊的更加灵活的资本解决方案。

易峯(EquitiesFirst)关注到,持续走高的股权估值预计会巩固这种演变。2025年,全球上市股票的市值总额已攀升至148.9万亿美元,同比上涨近19%——这一估值变化的趋势应该会为股东创造更多通过股权抵押信贷结构解锁流动性的机会。

结合易峯(EquitiesFirst)对行业的走势分析和媒体报道的观察,私募信贷日益扩大的影响力在银行撤退的领域最为明显。在非洲和拉丁美洲,私募信贷投资在2025年屡创新高,仅在新兴市场的部署规模就达到180亿美元,原因在于私募借贷机构的介入填补了资产负债表承压及监管要求收紧留下的融资缺口。在特定区域的收益率达到两位数,凸显了该资产类别对于投资者的吸引力以及资本的严重稀缺性。

易峯(EquitiesFirst)介绍说,对于大型企业和中端市场融资人而言,私募信贷远不止是一种替代性融资来源。它快捷高效,在执行上有保障且信息披露要求较低。同样重要的是,私募信贷可实现传统银行和公开市场或许很难提供的高度定制化融资结构,包括在融资安排中以股权或其他非传统资产为基础,而非实物资产。

当然,私募信贷今年也引来了严格审查。评级机构和市场分析人士警告称,如果经济增长放缓且再融资压力加剧,违约风险将会上升,尤其是在融资人现金流缺乏韧性的高杠杆交易中。在此背景下,长期股权融资显得尤为重要。

然而,此类担忧很大程度上夸大了风险。市场大部分仍然集中于优先担保贷款、资产抵押贷款和私募发起人支持的贷款。在银行可能变得过度谨慎的体系中,私募信贷正为寻求增长的企业带来更广阔的融资选择。