财经深一度存款利率市场化调整机制建立，利率市场化改革更进一步

继贷款市场报价利率（LPR）改革后，推进存款利率进一步市场化，促进实际贷款利率进一步下行，成为当前利率市场化改革工作的重点。

中国人民银行日前发布的2022年第一季度中国货币政策执行报告显示，今年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期贷款市场报价利率（LPR）为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

这一机制的建立，是完善我国利率市场化改革的重要一步。

储户在一处银行自动柜员机前办理业务。 新华社发（蒙钟德 摄）

2019年8月，我国改革完善贷款市场报价利率（LPR）形成机制后，贷款利率隐性下限被打破，利率传导效率有所提高。

在存款利率端，2013年，人民银行指导建立了利率自律机制，对金融机构利率定价行为进行自律管理；2015年放开存款利率管制，利率自律机制成员在存款利率自律上限内自主确定存款利率水平；2021年6月，人民银行指导利率自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率乘以一定倍数形成，改为加上一定基点确定。

这些改革举措助力存款利率在一定程度上实现了市场化调整。而此次存款利率市场化调整机制的建立，重在推进存款利率进一步市场化，可促进银行跟踪市场利率变化，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。

同时，这一机制对银行的指导是柔性的，银行可根据自身情况，参考市场利率变化，自主确定其存款利率的实际调整幅度。对于存款利率市场化调整及时高效的金融机构，人民银行给予适当激励。

招联金融首席研究员董希淼表示，利率市场化的深入推进将给我国银行业带来深刻的影响。随着金融改革的推进，商业银行将在竞争中获得更大自主权和主动权，产品和服务创新力度将不断加强。

当前，调整机制的建立已有成效。参考市场利率后，不少银行的存款利率日前已做出调整。工、农、中、建、交、邮储等国有银行和大部分股份制银行已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应进行下调。

数据显示，4月最后一周（4月25日至5月1日），全国金融机构新发生存款加权平均利率为2.37%，较前一周下降10个基点。

货币政策执行报告指出，新的机制建立后，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，促进实际贷款利率进一步下行。

疫情发生以来，我国综合运用多种货币政策工具投放流动性，引导金融机构增强信贷总量增长，推动综合融资成本下降。今年3月，新发放贷款加权平均利率为4.65%，比去年12月下降0.11个百分点。

在此基础上，银行根据市场利率适时调整存款利率，有助于降低负债成本，为降低实际贷款利率创造空间，更好服务实体经济。

兴业证券经济与金融研究院固定收益研究中心表示，存款利率市场化调整机制建立后，银行资产端收益率与负债端成本形成联动，有助于保证银行合理的利润空间，提升信贷总量增长的稳定性。

人民银行表示，下阶段将继续深化利率市场化改革，完善市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，加强存款利率监管，着力稳定银行负债成本，发挥改革效能，推动降低企业综合融资成本。（记者张千千）

　　来源：新华社

责任编辑：向日葵

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