复工潮持续口罩需求成倍增长，口罩机供给压力山大

 数据显示,目前我国16省规模以上工业复工率逾9成。如果全面复工,每天至少需要5.3亿只口罩。口罩缺口继续增大,预计口罩产能持续爬升。现在口罩从产至销处处紧张,上游原材料、中游设备价格涨幅较大,金太阳(300606)、再升科技(603601)3月4日都强势涨停。

截至3月4日20时,据21“全国复工地图实时查询系统”显示,全国已有16个省份规模以上工业企业复工率(下文统一称为复工率)在90%以上,主要位于东南沿海地区,位居前三的分别为贵州(复工率100%)、浙江(99.8%)、广西(99.7%)。消息称,GDP总额突破万亿的城市,正向100%复工努力。

复工不可避免会增加人群流动和聚集,口罩的消耗量比复工前在家隔离时成倍增长。华创证券分析称,中国二三产业就业人口总计5.3亿人。如果全面复工,每天至少需要5.3亿只口罩;若只按第二产业、医疗以及交通工作人员复工,每天也需要2.38亿只口罩。京东对中新网记者表示,每天上架50万只口罩供全国用户抢购,基本上是1分钟之内售罄。

在这种情况下,口罩的生产被时刻关注,口罩全产业链的产销在近期都得到了巨大提升。资料显示,国内的口罩产值仅为一百多亿,其价值链连通着化工、纺织、机械、电子。前端的原材料方面,聚丙烯被加工成熔喷无纺布。目前,聚丙烯并不缺,但制作熔喷布的环节卡壳,生产熔喷布的厂家就精准受益,如再升科技,其熔喷材料产线已处于满产状态,公司表示拟扩能升级。

得到熔喷布之后的加工就轮到自动化设备口罩机工作。现在国内已掀起“全民口罩机”的热潮,但生产一台口罩机并不容易。如一套河南的设备,它可能来自东莞,东莞的口罩机材料加工、电气控制、气动元件,又有可能从长三角或珠三角某地购买超声波压焊设备、从上海购买自动包装设备、还有从从其他地方引入相关的消毒设备和原料。

上述流程都使口罩机的生产周期较长。因此,自研自产口罩机的企业的稀缺性仍持续存在。东莞上市公司金太阳(300606)耗时25天开发口罩机到成功出货。公司表示,口罩机的订单已经安排至4月初。在生产进度上,金太阳特聘4位工程师操作生产的调试部分,如果调试如果能跟上,产能可以一天扩大到十台。

资料显示,金太阳专注新型研磨抛光材料的生产研发和销售业务,2017年底,公司投资成立控股子公司金太阳精密,其主营高端智能数控装备和精密结构件业务,具有智能设备的生产经验,也有相应零配件加工的产能。

除了复工而持续增加的口罩需求,专家表示在这次公共卫生事件得到控制之后,国民的卫生安全意识将升级,口罩还会有一段时间的增量。这对于口罩产业链上的企业,无疑是一个利好因素,行业内估计2-3个月内市场上会有近万台口罩机需求。

信达证券观点,中长期防护理念转变和生物安全体系建设方向值得关注。本预计公共卫生体系将会进一步加强改革和完善,以下几个领域值得关注,①防控救治体系的完善,②生物安全体系健全,③应急物资保障体系建立,④医务人员防护理念转变,⑤公众防护理念转变。