大规模商用即将到来 5G主题基金及板块迎配置良机

近日发行的境内境内首只5G主题ETF——5GETF上市后,场内交投持续活跃。包括基金经理在内的多名机构人士表示,四季度5G主题等基金以及科技股仍是大资金配置的一个重要方向,明年5G网络即将进入加快建设期进,科技类的股票走高将会是大概率事件。盛路通信(002446)、光迅科技(002281)等掌握核心技术的公司也将充分受益。

截至上周五收盘,5GETF上市三天累计成交额近10亿元,为9.81亿元,净申购6.4亿份,可谓交易非常活跃,颇受投资者青睐。5GETF基金经理李俊曾表示,全球开启5G投资的国家/地区超过90个,5G的发展过程有望经历“政策驱动-商业驱动”的过程,目前仍处于政策驱动阶段,未来空间巨大。“从硬件方面的投资看,预计2020年中国将新建5G基站68万站,5G总投资总额有望超1.5万亿。从软件端来看,5G下游应用进展超预期,未来在这些领域极有可能成长起新的伟大的公司。”李俊表示。

多位公募基金业内人士表示,科技类主题基金正在成为资本市场最受瞩目的风口,借道科技类ETF投资工具分享国内科技发展的投资机遇,也正在受到众多投资者的追捧。5G技术将在2020年以后逐渐被引入商用,随之而来的5G手机等智能设备也会带动相关配件发展,在此背景下,与5G有关的上市公司经营业绩也会受到影响,今年已有部分科技股受5G概念影响而获得较好收益。

科技类公司也是一些基金公司四季度资产配置的重要方向。博时基金2019年四季度资产配置报告显示,未来大类资产配置的一个重要方向,是具有成长空间与短期业绩弹性的5G、电子、计算机和医药等领域。有券商表示,明年5G网络即将进入加快建设期,各种5G的终端和应用也将陆续面向市场推进,科技类的股票走高将会是大概率事件。

在上市公司中,从事基站天线、军工电子等业务的盛路通信(002446)结合5G通信时代发展机遇和市场需求,大力投入 5G 相关技术的研究。公司与中国移动集团研究院展开了深度合作,孵化出了包括无源室分尽量利旧升级支持5G,有源室分规划高低性能搭配组合,以及结合无源室分和有源室分的融合组网解决方案,支持4G/5G双模组网的智慧室分(SmartDAS)产品,可用于4G/5G网络室内覆盖,具备运行网络监控、室内高精度定位、智能物联网信息收集与上报等功能,未来可扩展支持网络切片、边缘计算、无线充电、可见光通信等功能。在5G毫米波技术上,公司自主研发的E-band微波天线可替代光纤用于5G承载网和回传网,目前已直接和间接出口至海外100多个国家和地区。

盛路通信基站天线采用模块化、集成化设计在保障产品性能和质量的同时,不断优化天线尺寸设计。华泰证券认为,盛路通信(002446)拥有毫米波有源相控阵天线技术,该技术主要针对5G毫米波场景,技术有一定稀缺性。随着我国5G商用以及军工信息化加速,公司业务迎来行业发展机遇。

同样备受机构关注的还有光迅科技。东方证券表示,运营商全年资本支出符合此前年度指引,5G建设进程稳步推进是较为确定性事件。随着基站建设放量爬坡,产业链相关环节将充分受益。光模块子版块受益5G接入网重构带来光模块需求增长,同时板块受益数通市场高端产品升级换代,景气延续性好,建议关注具有良好客户基础且具备芯片自主研发能力和成本控制能力的厂商光迅科技。